为了争夺名震江湖的《连城诀》,同门师兄弟戚长发(于东江饰)和万震山(杜志国饰)之间展开了激烈的交战,并将狄云(吴樾饰)和其恋人戚芳(何美钿饰)卷入其中。在万震山的设计之下,狄云含冤入狱,而戚芳则含恨嫁给了万震山之子万圭(钱泳辰饰)。狄云在狱中结识了大侠丁典(王海地饰),两人结为莫逆之交。之后,狄云越狱,在机缘巧合之下练就神功,名震江湖。为了报仇雪恨,狄云找到了万震山和万圭,将他们封入墙中,哪知道善良的戚芳心软放出了万圭,却反而死在了丈夫手下。狄云陷入了绝望之中,幸得水笙(舒畅饰)一路照拂安慰,两人之间渐渐产生了真挚的情谊。